PPP項(xiàng)目貸款的創(chuàng)新思路
根據(jù)PPP運(yùn)作方式的特點(diǎn)，結(jié)合PPP主要適用于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，借款主體須符合特定要求、項(xiàng)目周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，PPP系列貸款產(chǎn)品主要從借款主體、貸款用途、貸款期限等方面進(jìn)行了創(chuàng)新，主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)如下：
一.是明確借款主體。
根據(jù)《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)金[2014]76號(hào)），貸款產(chǎn)品的借款人是符合財(cái)政部規(guī)定的PPP模式要求的境內(nèi)企業(yè)法人，包括社會(huì)資本或項(xiàng)目公司。其中，社會(huì)資本指已建立現(xiàn)代企業(yè)制度的境內(nèi)外企業(yè)法人，不包括本級(jí)政府所屬融資平臺(tái)公司及其他控股國(guó)有企業(yè)。
二.是明確適用范圍領(lǐng)域。
三個(gè)貸款產(chǎn)品的適用領(lǐng)域與《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)金[2014]76號(hào)）文件保持一致，主要適用于城市基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域，包括城市供水、供暖、供氣、污水和垃圾處理、地下綜合管廊、軌道交通、醫(yī)療和養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施等收費(fèi)定價(jià)機(jī)制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項(xiàng)目。
三.是明確貸款用途。
根據(jù)6種不同運(yùn)作方式的資金需求特點(diǎn)，明確3個(gè)貸款產(chǎn)品的不同貸款用途。O&M、MC貸款用于借款人為運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和提供服務(wù)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。BOT、BOO貸款用于相應(yīng)的固定資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)。TOT、ROT貸款可用于借款人維護(hù)、運(yùn)營(yíng)存量城市基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱存量資產(chǎn)）等經(jīng)營(yíng)性資金需求以及存量資產(chǎn)的再融資資金需求。
四.是合理匹配貸款期限。
根據(jù)O&M、MC、BOT、BOO、TOT和ROT運(yùn)作模式的合同期限，為其匹配不同的貸款期限。MC貸款期限最長(zhǎng)3年，O&M貸款期限一般不超過(guò)3年，最長(zhǎng)不超過(guò)8年；
BOT、BOO貸款期限應(yīng)短于借款人和政府簽署的交易合同剩余年限3年（含）以上，貸款期限一般不超過(guò)十五年，超過(guò)十五年的辦理備案手續(xù)；TOT、ROT貸款期限應(yīng)短于借款人和政府簽署的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同剩余年限3年（含）以上，貸款期限一般不超過(guò)十五年，超過(guò)十五年的辦理備案手續(xù)。
五.是明確擔(dān)保方式。
PPP貸款要采取合法有效的擔(dān)保措施，并爭(zhēng)取項(xiàng)目發(fā)起人或控股股東（僅指社會(huì)資本）提供連帶責(zé)任擔(dān)保。對(duì)于項(xiàng)目形成的應(yīng)收賬款應(yīng)進(jìn)行質(zhì)押。對(duì)于借款人擁有土地和在建項(xiàng)目所有權(quán)的，須將項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的土地、在建工程及項(xiàng)目建成后的建筑物等相關(guān)資產(chǎn)全部抵押。采用保證擔(dān)保方式的，適當(dāng)提高保證人的評(píng)級(jí)要求。
風(fēng)險(xiǎn)防范
PPP模式在我國(guó)的實(shí)踐應(yīng)用還不多，且其周期長(zhǎng)、金額大、不確定性較多，更需要防患于未然，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判和控制，郝升（金融顧問(wèn)）：PPP系列貸款產(chǎn)品主要從以下幾方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。
一.是制定了差別化的區(qū)域條件。
對(duì)項(xiàng)目所處的不同區(qū)域，以GDP和地方財(cái)政收入等科學(xué)確定區(qū)域準(zhǔn)入門檻：項(xiàng)目位于直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市的，可直接辦理；項(xiàng)目位于地級(jí)市的，要求地方財(cái)政一般預(yù)算內(nèi)收入須在15億元（含）以上，且GDP200億元（含）以上；項(xiàng)目位于縣域地區(qū)的，地方財(cái)政一般預(yù)算內(nèi)收入10億元（含）以上，且GDP100億元（含）以上。
二.是嚴(yán)格客戶和項(xiàng)目準(zhǔn)入。
根據(jù)PPP不同運(yùn)作模式的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置差別化的信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)負(fù)債率、所有者權(quán)益等條件，針對(duì)PPP可能涉及的政府付費(fèi)部分，要求還款來(lái)源中涉及政府支付的，須納入同級(jí)政府預(yù)算。對(duì)于O&M貸款期限超過(guò)三年的按規(guī)定進(jìn)行準(zhǔn)入，BOT、BOO貸款、TOT、ROT貸款客戶和項(xiàng)目按規(guī)定進(jìn)行準(zhǔn)入。
三.是合理確定貸款金額。
O&M、MC貸款和TOT、ROT貸款以可償債現(xiàn)金流的95%作為測(cè)算項(xiàng)目貸款金額的依據(jù)，有效把控第一還款來(lái)源，BOT、BOO貸款金額不得超過(guò)項(xiàng)目總投資扣除項(xiàng)目最低資本金要求后的金額。
四.是加強(qiáng)資金封閉管理。
與借款人簽訂《封閉管理合作協(xié)議》，開(kāi)立資金監(jiān)管專戶，將項(xiàng)目資本金、其他自籌資金、項(xiàng)目收入資金、政府支付（包括政府付費(fèi)、政府代收、財(cái)政補(bǔ)貼等）等資金歸集到專戶管理，同時(shí)對(duì)PPP貸款資金的使用和還款情況實(shí)行監(jiān)控，建立相應(yīng)的預(yù)警和報(bào)告機(jī)制。
五是強(qiáng)化貸后管理。
建立貸款信貸業(yè)務(wù)臺(tái)賬，跟蹤監(jiān)測(cè)客戶授信使用和還本付息情況，在貸后檢查中，不僅要關(guān)注客戶、債項(xiàng)、擔(dān)保等的變化情況，還要及時(shí)了解政府資金管理、預(yù)算編制和執(zhí)行情況等，采取有效措施，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。
